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台灣首次公開募股(IPO)及台灣存託憑證(TDR)
大中華區的資本市場在首次公開招股的數量和資金總額方面已超越美國金融市場。台灣在目前是大中華區籌集資金最理想的場所。以總體來看,台灣的股市不管在估值、流動性以及貨幣政策方面都有相當的優勢。 為了能為客戶做最完善的規劃及服務,長榮企業管理顧問公司會提供以下的諮詢服務: • 已上市公司 -> 台灣存託憑證 (TDR) • 未上市公司 -> 台灣首次公開募股 (IPO) 台灣證券交易所有以下的特點: ● 股市本益比高:台灣證券交易所比香港交易所和新加坡交易所較高。尤其是在高科技股方面,例如生化技術、清潔技術以及可再生能源等產業,本益比更是超與美國納斯達克。 ● 具有高成交值週轉率:台灣證券交易所比香港交易所、新加坡交易所較高。 ● 上市的成本合理:台灣證券交易所比美國納斯達克、紐約證券交易所及香港交易所所較低。 ● 上市條件門檻較低:台灣證券交易所比美國納斯達克和紐約證券交易所較低。 ● 亞洲的"納斯達克":台灣證券交易所應有多數的高科技上市企業,有著"亞洲納斯達克"的名號。也因投資人對高科技產業有相當的了解,高科技股價值比較能被顯現出來。 ● 產業類別多元化:除了科技產業,台灣證交所還包括汽車零件及民生消費等二十餘種產業。產業類別多元化,適合各種規模與類型企業在台灣上市。 台灣能為成長型企業提供以下的優勢: ● 台灣和中國在2010年七月簽署兩岸經濟合作架構協議定(ECFA)後,兩地間的貿易和投資交易將增長,促使台灣未來的經濟加速發展。 ● 台灣有語言文化及地理位置優勢,是進入中國很好的切入點。 ● 台灣的高科技族群效益帶動了整個科技產業的發展。國際名牌宏達電,台積電,宏基,富士康等便是在這優質環境下成為世界頂級企業。這環境將會加速新興企業的成長。 ● 台灣國際化程度高。外資比重逐年增加。外資持台灣股份比重已超於30%。2009年底外資投資台股金額已超一千五百億美元。成功的新興企業在台灣高國際化的環境下將會是十分受歡迎的投資目標。 ● 台灣本地有超過三千億美元的閒置資金尋求有潛力的投資項目。這會對成功的新興企業帶來正面的影響。 |
臺灣存託憑證
臺灣存託憑證 (Taiwan Depositary Receipt,TDR),又稱「第二上市」,指該企業已經在國外上市,另外在臺灣申請上市,以存託憑證掛牌,進行募資。此存託憑證持有者和該公司普通股的投資者享有相同的權利和義務。2011年6月1日起臺灣存託憑證實施公開申購承銷新制。公開申購比率將由現行最高的35%提高到50%,中籤率可望明顯提高。10月3日起實施盤中暫停交易及盤中恢復交易,讓市場運作達到最適狀態及維護投資人權益。 |
揚子江船業台灣上市首日漲停
東方早報 (上海) 2010-09-09 02:25:00 江蘇揚子江船業(控股)有限公司(簡稱:揚子江船業)存託憑證(TDR)昨日正式在台灣證交所上市掛牌交易,成為首家在台灣上市的大陸企業,也創下台灣證券市場有史以來第二大存託憑證交易案。 揚子江船業於2010年6月24日向台灣證交所提交TDR發行申請,7月27日正式獲批。 開盤11分鐘即漲停 揚子江船業在台灣證交所的TDR交易代碼為911609,以發行價18.8元新台幣掛牌,開盤11分鐘即以20.1元新台幣漲停,達到台灣股市最高7%漲跌幅限制。至收盤時,合計成交143萬單位TDR,成交金額2874.30萬元新台幣,收盤排隊追價買單達30餘萬張。 揚子江船業董事長任元林當日在上市致辭中表示,揚子江來台上市將為公司爭取更多的台灣訂單。揚子江船業目前在台客戶僅有台塑集團一家,簽有台塑海運4艘9.25萬噸超巴拿馬型船訂單。 以長江下游兩岸為生產基地的揚子江船業,是一家創立於1956年的民營造船企業,總部位於江蘇江陰市,現為國內第四大造船企業。公司2007年4月在新加坡交易所主板上市,2009年,揚子江船業營業收入、稅後盈餘分別達人民幣106億元、22.9億元,市值與獲利為新加坡交易所掛牌紅籌股首位。此次揚子江共在台發行2.4億單位TDR(每2單位TDR對原股1股),發行價為18.8元新台幣,募集總金額45億元新台幣,是台灣證券市場有史以來第二大TDR案。 “將掀起赴台上市熱潮” 分析認為,揚子江船業赴台上市勢必在大陸企業中掀起一波赴台上市的熱潮。 上海浦東台灣經濟研究中心副主任盛九元表示,在現有的IPO(首次公開募股)和TDR兩種融資手段中,由於台灣地區對大陸企業IPO的限制,可能會使TDR成為大陸企業今後赴台融資的主要途徑。 “大陸企業赴台上市可以說我們搶了頭香,我肯定之後還會有第二家、第三家。”任元林說 台灣證交所董事長薛琦在現場接受媒體採訪時表示,揚子江船業TDR的成功,將對陸企來台掛牌起示範作用,也會掀起一波來台發行TDR的熱潮,預估今年台股TDR新掛牌家數可達20家。 新華社報導稱,這是6月份大陸與台灣簽署貿易協定《兩岸經濟合作框架協議》(ECFA)之後,兩岸金融實質性合作的重要一步。 負責承銷揚子江TDR的永豐金證券無疑也是這次案例中的一大“贏家”。公司總經理莊銘福在接受新華社記者採訪時表示,此次運作揚子江船業發行TDR僅歷時幾個月,過程的順利“超出了我們的預期,我覺得這離不開兩岸簽署ECFA這個大背景” 。 中國社科院台灣研究所研究員王建民在接受新華社記者採訪時認為,這是一個很好的開端,也是兩岸經貿合作的又一大突破,預示著大陸企業與台資本市場的合作將日趨活躍。 |